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家族办公室起源于西方，不外近些年随着亚洲经济的快速生长，家族办公室在亚洲区域逐渐被新兴的富有人群所接受，出现井喷式生长。来自新加坡钱币治理局的数据显示，仅2017-2019年，新加坡的家族办公室数目就增添了5倍。

随着亚洲财富和富有人群的激增，亚洲家族办公室也面临着家族财富传承、资产设置等问题。差异于西方那些已经履历了财富多代传承的成熟家族办公室，亚洲家族办公室还处在早期阶段，大多数服务的是家族一代或者二代，家族营业是其财富增进的主要引擎。但随着家族家长逐渐退出家族营业，在未来的10-15年里，家族财富的传承是家族办公室要面临的一大议题。

除了生长阶段的差异，文化、执法的差异也使得器械方家族办公室在资产设置、财富传承、投资决议、看待慈善的态度上，显示出一定的差异。

星展银行与“经济学人智库”不久前宣布的《家族办公室大潮——器械方对照》讲述，基于与器械方多位家族办公室行业人士的访谈，从多维度出现了器械方家族办公室之间的异同。《家办新智点》摘取精髓编译如下，希望对你有所启发。

01、财富传承差异

Wealth-X数据显示，到2030年，全球将有15.4万亿美元的财富在家族内举行传承，其中北美占到50%以上，欧洲占了25%，这包罗了家族生意、不动产以及艺术品珍藏等种种形式的财富。若是财富传承欠妥，会造立室族财富的流失。

数据显示，70%的家族财富在家族第二代手中流失，90%的家族财富到第三代就会泛起流失，正如中国那句老话“富不外三代”。

因此，要阻止财富流失，将家族财富一代代传承下去，家族办公室必须有响应专业知识的人才，而The Family Wealth Alliance研究解释，这类人才的缺乏是家族办公室面临的一大问题。

通常来讲，西方家族办公室解决专业人才匮乏的问题，有两种途径：一是约请私人银行的高级人才加盟家办，二是由家族自己来完成。一样平常的家族会把家族的年轻人安置在家族慈善基金里学习，把家族年轻一代培育成才。

不外在中国，情形则大差异。家族的决议者会以为：我为什么要花钱请人来做咨询？因此，中国更倾向于“产物导向”。家族会倾向于选择由银行、保险、资产治理公司为家族提供财富传承的产物或者服务，中国市场上这类产物和服务也十分厚实。

在详细的财富传承放置上，器械方在财富传承设计上的差异，受几方面因素影响：

一方面，东方的高净值人群相对较为年轻。数据显示，中国高净值人群的平均岁数为56岁，其中20%的富豪不到50岁；印度与中国也颇为相似，富豪平均岁数在63岁。因此，东方高净值人群会以为，他们有足够的时间来思量和放置财富传承。在传承放置上，东方家族办公室没有结构化的放置，由于许多一代依然在缔造财富的历程中，他们没有财富传承的迫切感。

另一方面是统领权。由于家族财富在全球普遍漫衍，家族成员又多涣散在全球各地，因此统领权也成为影响家族办公室财富传承的主要因素。一样平常来说，西方国家的限制相对较少，家办面临的环境相对公正，而东方国家有相对较为严苛的执法律例，好比新加坡划定，只有新加坡公民才气继续某些特定的房产，这让家办在财富传承时会晤临更多的压力。

02、放权or不放权？

在家族各项事务的决议上，多洪水平上把决议权交给家办，器械方也略有差异。

通常，西方家族会把决议权交给家办，并通过一样平常季报来领会各项事务。相比之下，东方家族在家做事务中的介入水平更高，尤其是在投资决议方面，一样平常家族会保留最终决议权。

一位来自香港的家族办公室首创人说，亚洲许多家办的义务，更多的是做市场调研，并向家族决议者提供决议意见，但最终的决议通常由家族决议者来做。

至于家族在多洪水平上介入家做事务，受多方面因素决议：

一是亚洲高净值人群更年轻，许多都还在源源不停地为家族缔造财富，他们对行业有自己的洞察，对家办财富治理的介入也会更多；

二是文化因素，亚洲许多家族都是人人庭，家族在资产治理、设置上，会更倾向于听从家长的建媾和决议，而不是现代资产治理知识与手艺。

相比之下，西方受“小我私人主义”文化影响，家长在家族中并不具有“说一不二”的威信，在这种文化里，家族在资产治理事务上更愿意接受外部专业人士的建议。而且，有家办人士以为，家族成员纷歧定具备财富治理所需的专业知识，因此现实操作中，约请外部专业人士与家族决议者一起治理资产，是更切实可行的方式。

现在，西方一些家族的二代会接受培训，培训的内容涉及财政知识和家族发家史。亚洲家办也逐渐引进这种做法，去年6月，新加坡银行及金融学院和新加坡钱币治理局配合宣布了培训指南，辅助家办领会财富治理、投资所需的手艺。

03、投资战略差异

无论是西方家办照样亚洲家办，只管各家办的投资战略是高度定制化的，但都市有一个资产分配框架。而家办的投资框架，无论是器械方，最主要的决议因素是家族财富泉源所属于哪个行业。例如，若是一个家族的财富来自于酒业，那么家族财富会分配到酒制造业以及地产业两个领域。

总的来说，器械方的家办和投资者一样，都是希望高回报、低风险，而这又取决于家族是若何界说风险的。

一样平常来说，由于许多亚洲家族还处在家族一代，他们的财富来自于特定的市场，因此家族财富缔造者对市场有深刻的洞察，会倾向于把资产投入家族营业所属行业视作低风险。这反过来也回覆了，为什么亚洲家族会把财富投资到与家族营业相关的领域。当亚洲家族的财富转移到二代、三代之后，家族后裔不像一代那么熟悉家族营业，投资上会逐渐向西方家办的设置结构靠拢。

从投资战略上来说，西方家族办公室的投资设计各不相同，主要凭证投资环境、投资年限等因向来确定目的。好比是耐久捐赠资金、小我私人投资以及特定的增进率，然后再凭证这些因素制订详细的KPI，从而决议资产的分配。

一位新加坡的家办人士考察到，新加坡的家办没有特定的投资战略，每个家办的战略都不相同，同时也不具备耐久稳固性，不外具有很高的投资决议天真度。当家族看到合适的投资时机时，会迅速地作出投资决议。这种天真度得益于家办和家族的决议者之间有直接相同的渠道。

此外，亚洲家办在投资决议时，还会思量政治风险。尤其是一些新兴市场，政治动荡的风险很高，因此家族会通过多元化资产设置战略，把很大一部门资产设置在外洋市场，以阻止政治动荡带来的风险。

此外，许多家族对私募股权的需求很大。

最近对一项对111个家族的观察发现，美国家族增强了对私募股权的投资。在英国，家族对私募股权的投资兴趣与日俱增，这与家族耐久投资的目的是一致的。在亚洲，私募股权由于增进潜力大，而且家族中的决议者能够明白私募股权的增进逻辑，因此对私募股权的投资也在逐渐加大。

但器械方投资私募股权的缘故原由有所差异：除了回报之外，西方家办投资私募股权追求的是多元化，而亚洲家办投资私募股权，是为了寻找与家族生意协同的投资时机。

一位亚洲区域家族办公室人士指出，虽然人人普遍以为，家族办公室应追求投资多元化，但现实上，亚洲区域家族照样习惯于投资自己熟悉的领域，效果就是许多家族的投资照样局限在海内以及一些特定区域。

而且，亚洲家族在进入新的投资领域时，也习惯于行使小我私人营业上的关系。因此，与西方家办相比，亚洲家办对早期阶段的公司会更开放，尤其是若是公司的治理人与家族早就相识的话，家族会很快地作出投资决议。

04、从传统慈善走向现代慈善理念

慈善是全球富豪都体贴的事情，也是家族焦点价值理念传承的主要方式。凭证Wealth-X的数据，身家在50亿美元的富豪中，65%把慈善视作优先思量的事项；身家在10亿-50亿美元的富豪，有50%把慈善列为优先事项。

在慈善方面，器械方家族办公室杀青的一个共识是，慈善不仅仅只是简朴的财富捐赠，而是应该把更多的精神和重心都放在社会责任上。

社会、环境和公司治理（ESG）现在是家族主流的慈善战略，在动荡的市场，ESG还能提高家族的回复力。

以这次新冠疫情为例，停止2020年4月，MSCI ACWI（一个追踪全球市场显示的股价指数）下降了16%，但World ESG Leaders指数仅下降了14.6%。因此，对于既想做慈善又想高效治理财富的家族来说，ESG是很有价值的慈善战略。

同时，器械方家办在慈善方面的共性，体现在家族年轻一代的社会责任感在增强。

在中国，家族一代通常以捐赠的方式来做慈善，而他们的下一代则更倾向于现代慈善理念，希望能够对社会或者环境发生深远的影响。家族办公室在培育下一代的现代慈善理念中，施展很主要的作用。