元大期货

“不差钱”一直是陌陌最大的底气，算上前不久公布的2020年Q3财报，陌陌已经延续23个季度实现盈利。

以陌生人社交起身、高举直播营业大旗的陌陌近年来赚得盆满钵满。停止今年9月份，该公司持有的现金、现金等价物、短期存款及历久存款到达157.641亿元。

这时代，陌生人社交领域曾涌现过许多差别形态的产物，好比2018年降生的马桶MT、罗永浩的聊天宝、字节跳动的多闪、飞聊等。为了在市场拥有一席之地，这些产物曾投入大量资金（包罗派发红包）做研发推广，但最终仍未能乐成扭转社交市场的款式。

而很早就抓住了陌生人社交风口的陌陌则乐成获得一批高粘性用户，并以社交为基础构建出直播营业举行变现，进而乐成走上了发家致富的门路，但这并不意味着陌陌可以颐养天年。

经由多年生长，直播营业头部主播话语权过重以及高速生长事后面临瓶颈期这样的问题已经到来，陌陌需要新的营业以及康健的生态来展望明天。

陌陌的苦与乐

陌陌的2020年Q3财报数据依旧有许多亮点，好比营收规模超出外界预期、付费用户连续增进。

陌陌营业组成分为直播、增值服务、移动营销以及移动游戏四大板块。财报数据显示，这四大板块本季共取得净营收37.667亿元，在疫情时代用户付费意愿下降的情况下仍超过了华尔街预期的37.1亿元。其中直播收入最高，金额为23.748亿元，占比达63.05%，其余三项营业营收分别为13.3亿元、0.5亿元和0.08亿元。

除了直播，陌陌的增值服务营业也越发受到关注。受会员订阅和虚拟礼物收入的增进，该营业在本季度营收同比增进25%至13.308亿元，占整体营收比重提升至35.33%。

即便疫情导致许多具有较强打赏能力的用户“收紧口袋”，但在“陌陌 探探”的双产物攻略下，陌陌当季的直播服务与增值服务付费用户去重后总数仍上涨至1310万（包罗探探付费用户410万）。而停止2020年6月，陌陌付费用户去重后总数是为280万（探探付费用户达390万），时隔一个月，其增值服务付费用户增进30万。

依附两大营业的快速生长，陌陌本季度取得了6.538亿元（不根据美国通用会计准则计量）净利润，连续23个季度盈利，拥有了丰盛的家底。数据显示，停止2020年9月30日，陌陌持有的现金、现金等价物、短期存款及历久存款为157.641亿元（约23.218亿美元）。

但这并不意味着陌陌可以高枕无忧，在秀场直播领域生长为行业代表后，高处不胜寒的问题也显现出来。

高度依赖头部主播和头部付费用户一直是直播行业最大的问题。无论是斗鱼、虎牙照样花椒、映客，险些所有平台在经历过头部主播出走的问题，陌陌也不破例，曾在平台排名前5的大主播颖子就跳槽到了对家。

陌陌也意识到头部化会使直播营业结构不康健而且难以连续。为了改变这个问题，陌陌接纳了一系列对策。

陌陌直播去“头部化”

在陌陌二季度财报电话会上王力就示意，陌陌App直播营业收入对头部用户和主播的依赖度加深，平台生态失调，导致长尾直播内容质量下滑。

为了降低对“头部”依赖，陌陌在讲述期内接纳了一系列改善措施，即对短期可以刺激消费但历久无益于内容生态系统的互动玩法和运营计谋举行了调整；刺激中小直播间内容生态；接纳营收导向转向内容导向的运营计谋，给新人缔造机遇。

在刺激中小直播间生态方面，陌陌调整了流量分配计谋，恢复长尾内容生态系统，普惠更多主播，提升腰部用户消费能力，试图通过这种方式制止陌陌在直播上对头部用户和主播依赖度过高的问题。

通过这样的生态优化，直播营业整体生长也取得了提高。

陌陌公司CEO王力示意在2020年第三季度，随着内容生态的逐步改善，非赛事日的流水与低谷期相比有所提升，并称“现在所取得的成就意味着我们的直播营业已经稳固境界入了生态改善驱动收入恢复的良性轨道。”

只管在直播层面下了不少功夫，但这并不是陌陌唯一发力的营业。

在生长成为直播领域的代表后，无论是出于对行业天花板的担忧照样自身扩张，陌陌都需要开拓出一条新的生长路径开启事业第二春。这一次，陌陌依旧将眼光聚焦于社交。

近年来，陌陌推出了多种类型的社交产物，好比短视频社交产物、陌生人社交产物，以及时尚分享社交平台等，这些产物涉及众多领域，熟人社交、陌生人社交、图片社交、声音社交等各个细分领域。这其中，陌陌在2018年以6亿美元现金外加股票的高价收购的探探取得了快速生长。

陌陌甚至为探探单独计划了生长方向，并把该产物当做陌陌未来生长的主要推动力。

在公布第一季度财报时，陌陌管理层就示意，通过直播调结构、增值稳增进、探探货币化三个要害点，“信赖下半年的营收比上半年会有异常显著的增进。”

陌陌对收购不久的探探寄予厚望的缘故原由在于后者确实已经取得了不错的成就。

新引擎探探的“女性化”门路

数据解释，Q3季度探探营业的净收入则从2019年第三季度的3.10亿元人民币增加到2020年第三季度的7.289亿元人民币，付费用户上涨至450万。

其中探探的视频直播营业收入为3.967亿元人民币，占探探总收入比重为54.46%，对谋划状态提振作用显著。

同时探探的亏损也有显著改善，2020年第三季度探探的净亏损为1.1亿元，去年同期为净亏损2.1亿元。

这证实陌陌早先想通过开发女性市场获得流量和变现的思绪是准确的，早在收购探探时，陌陌方面就示意认可探探以女性用户体验为中央的产物理念，探探方面也在克日出席的一次公然流动中称平台的一大优势就在于给女性在恋爱关系中提供了选择权。探探数据显示，女性用户平均天天滑动探探300次，男性用户天天滑动 200次，即女性用户的活跃度是男性用户的1.5倍。

与此同时，探探还摆脱了社交社区类产物自然面临的用户老化问题。数据显示，停止2020年12月份，探探累计注册用户破4亿，实现相互匹配逾200亿次，其中几近80%的用户为90后，95后、00后成为新增主力。探探盈利能力不停显露，正在成为陌陌新的增进引擎。

陌陌管理层对公司的未来计划是陌陌不仅要会赚钱，还要会康健的赚钱，至于能不能实现，就要看陌陌详细的执行能力了。