元大期货

2008年，仅有500款app的App Store上线。今后，苹果公司依附iOS系统，搭配iPhone，成为了智能手机时代的生态规则制订者之一。

现在，GPT模子和相关插件，时常被行业人士比作2008年的iOS和App Store，OpenAI似乎也最有可能成为AI大模子时代中的“苹果”。

事实上，在2021年“元宇宙*股”Roblox 上市时，资源对它也有同样的期待。Roblox确立了一个沙盒游戏的UGC开发生态，而作为平台，它对这个沙盒游戏天下中的虚拟钱币、虚拟资产有着刊行权、掌控权，自己就是规则的制订者。这与“苹果生态”模式类似。

但元宇宙的退潮来得太快，VR硬件、NFT等相关赛道的关注度迅速冷却，Roblox也快速跌下了神坛。曾经还在高举元宇宙旌旗的AI企业，迅速调转船头，冲向AI大模子、AIGC领域。

在当前的市场环境中，元宇宙或许还太早。但与元宇宙差异，AI的推翻性已经泛起在了各个行业，落地场景也肉眼可见的增进。

不能否认的是，在当前这个阶段，OpenAI所处的行业比Roblox所处的行业看起来更“灼烁”。

但在商业化上，OpenAI的商业化速率显著未能跟上手艺研发的速率，面临开源大模子的打击，也没有给出更好的谜底。而厥后者已经逐渐跟上了。

OpenAI的*性还能维持多久？

01 OpenAI：翻倍亏损与疯狂融资

OpenAI推出的ChatGPT，在今年彻底点燃了天生式AI的“炸药桶”，AI也成为了今年科技领域当之不愧的“王牌”。

但作为“先行者”， OpenAI的商业化逆境也被翻了出来。

克日，据The Information 新闻，三位领会OpenAI财政状态的人士透露，由于该公司去年开发ChatGPT，并从谷歌招聘要害员工，致使亏损约莫翻了一番，到达了5.4亿美元左右。

而谈及营收，上述OpenAI财政知情人士中的两名提到，2022年OpenAI的收入仅有2800万美元。不外，凭证OpenAI CEO Sam Altman在去年年底的采访，OpenAI2022年的总收入约为1亿美元。

由此靠山出发，或许我们就能明晰，OpenAI在今年显著最先加速推进商业化的缘故原由。

在TO B的收费实验上，ChatGPT当前主要接纳向企业出售API接口的模式，根据数据请求量和现实盘算量收费。个体开发者挪用API开发，现在价钱为1ktokens/$0.002，相当于每输出100万个单词，收费2.7美金。

在4月末，OpenAI在官网公布的通告示意，公司正在开发新的“ChatGPT Business”订阅服务，供那些希望掌控数据的专业人士以及追求治理终端用户的企业使用。

在C端，则是以订阅制和付费制为主。

今年2月，OpenAI推出了ChatGPT Plus以允许用户更稳固的使用，订阅用户每月会被收取20美金。

最新的新闻是，OpenAI在5月13日发推文称，将在下周向所有ChatGPT Plus用户开放互联网功效和众多插件，"从alpha到Beta，它们将允许ChatGPT接见互联网并使用70多个第三方插件。”

此举将吸引更多用户使用该工具。对于OpenAI而言，这将便于其网络更多的用户数据，进而精准地推荐相关广告并获取响应营收。

ChatGPT商业化历程的加速，同时带来了用户数目的激增。据SimilarWeb统计，ChatGPT4月全球接见量17.6亿次，已逾越必应、DuckDuckGo等其他国际搜索引擎，并到达谷歌的2%，百度的60%。

种种迹象注释，OpenAI今年的营收有望快速增添。研究机构PitchBook的展望数据显示，今年OpenAI的营收将在2亿美元，预计到2024年，OpenAI收入可能到达10亿美元。

不外，OpenAI的“烧钱”速率也在加速。

一直以来，OpenAI都未对外宣布过详细的成本消耗。但据外界预估，无论是在数据、算力上的投入，照样挖掘AI人才、一样平常运营上的成本，都是一笔不菲的资金。

在算力上，有行业人士估量，ChatGPT仅GPU一项支出的成本就跨越3亿美元。此前，也有新闻透露，该公司2020年在谷歌云上的花销至少到达7500万美元，在转移向微软的Azure之后，才逐步削减在云服务托管方面的支出，不外也依然需要从Azure平台购置云服务。

OpenAI首席执行官Sam Altman也曾示意，现在 ChatGPT 的运营费“相当惊人”，总盘算成本用户的每次谈天就需要几美分。

随着用户数目越来越多，OpenAI在对该软件未来版本举行培训时，成本可能还会继续上升。

对此，Sam Altman私下曾示意，公司可能会在未来几年筹集至多1000亿美元资金，以进一步开发人工智能的能力。“OpenAI将成为硅谷有史以来资源麋集度最高的初创公司。”Sam Altman直言。

在刚刚已往的4月，OpenAI刚完成了新一轮超3亿美金的投资；更早时的1月，微软和OpenAI还宣布，将以“多年、数十亿美元”的投资扩展他们的相助同伴关系。据报道，微软将向OpenAI公司投资100亿美元；而在此之前的7年多时间中，OpenAI已经收到了40亿美元的投资。

这背后，是一份OpenAI与它的风险投资人们签署的严苛“对赌协议”。据FT中文网解读，该协议分为4个阶段：

在OpenAI未来的利润分配中，首先要确保首批投资者（马斯克等人）收回成本；尔后，微软将有权获得OpenAI 75%的利润，直到收回130亿美元的投资；在OpenAI利润到达920亿美元后，微软的利润分配比例将下降到49%，剩余的49%利润由其他投资人和有限合资人分享；利润到达1500亿美元后，微软等投资人们会将OpenAI的股份无偿转让给OpenAI的非营利基金。

通俗易懂的注释，在OpenAI赚到1500亿美元之前，OpenAI并不属于OpenAI。

02 硅谷“新旧之神”的商业化难题

在硅谷，上一个引发资源狂热的，照样打开元宇宙商业大门的Roblox。

2021年3月，沙盒游戏平台Roblox在纽交所上市，这家企业将一直泛起在科幻影戏、科幻小说中的“元宇宙”观点，*次装入了商业的天下中。上市首日，Roblox就迎来了股价的猛涨，市值超400亿美元。而在上市的前一年，它的估值才不外40亿美元。

这一下子引爆了创投圈。在2021年，中国的VC、PE们都在寻觅元宇宙项目；Facebook 宣布更名meta，all in元宇宙；数字藏品也引发了投资者、投契者们的青睐……

即将爆发式增长的「儿童颜面管理」市场，谁会胜出？

彼时的Roblox风景无两，宛如当前AI浪潮下的OpenAI。但与OpenAI一样，Roblox在商业化上也未交出高分答卷。

在商业模式上，Roblox自己是一个UGC沙盒游戏平台，为玩家、创作者提供开发小游戏的平台和工具。玩家可以自己制作游戏，吸引其他玩家，还能获得游戏的分成。

这种模式一方面保证了平台上游戏内容的厚实性，另一方面还形成了一个重大的经济系统。

在Roblox上，虚拟钱币“Robux”是这个经济系统中的生意“钱币”，不仅可以用于支付创作者酬劳，也可以作为玩家们购置、出售和确立虚拟物品的“钱币”。同时，它也是根据牢固比例与现实钱币举行兑换的。在2022年，Robux的生意额为29亿美元。

在这套经济系统中，Roblox自身所赚的是“Bookings”，即预售服务收入，指的是玩家用Robux换取游戏天下内服装、宠物等商品，Roblox获得的已确认销售和递延营收之和。

此外，Roblox还会有会员服务、部门付费游戏的订阅费以及一些其他增值服务方面的收入。

Roblox用户增进的数据一直是不错的。据其最新财报，今年一季度，平均日活跃用户(DAU)为6610万，同比增进22%，用户介入小时数为145亿，同比增进23%。在2022年，Roblox的玩家总游戏时长到达500亿小时，比上一年增进19%。

在营收上，Roblox今年一季度营收同比增进22%，到达了6.553亿美元。在2022年，营收为22.25亿美元，同比增进16％。

但Roblox的盈利能力依然没能改善。今年一季度归属于股东的净亏损为2.683亿美元，上年同期净亏损为1.602亿美元。在2022年，股东应占净亏损为9.24亿美元，相较2021年的净亏损4.92亿美元进一步扩大。

一样平常而言，用户规模扩大、活跃用户上升，Roblox的商业价值会更大。但作为UGC平台，Roblox也需要给创作者更多的分成。毫无疑问，在平台、创作者、玩家的整个生态中，Roblox尚未找到商业化的平衡点。

资源对元宇宙、Roblox的热情，也逐步褪去。Roblox的股价从2021年11月最高时的每股140美元左右，降至当前的每股36美元左右。在5月10日新一季财报公布后，Roblox的股价盘前下跌跨越10%。

Roblox市值最高时到达了770亿美元，但现在已降至221亿美元。而凭证果然资料，OpenAI新一轮融资后估值到达270亿—290亿美元，由此来看，这个硅谷的“旧神”已经被“新神”替换。

不外，值得一提的是，在商业化探索方面，“新神”与“旧神”均有一段很长的路要走。

03 元宇宙太早，AI太急

一定水平上，AI自己也是元宇宙观点的组成部门，AI能力越壮大，元宇宙才越有可能真正落地。

以游戏元宇宙为例，行业人士以为，在当前游戏工业化的水平之下，无论是追求画面、质量的PGC，照样追求内容厚实性的UGC，都已经泛起了极限。在没有天生式AI的协助下，想要突破极限只能够依赖大量的叠加人工、资金、时间，事实上很难做出理想状态的游戏元宇宙。而天生式AI的泛起，让其成为可能。

但在资源的层面，AI与元宇宙被关注的先后顺序泛起了错误，元宇宙过早被捧起，也势必迎来*次跌落。在今年，元宇宙观点下的VR、NFT、区块链有了显著的投资降温，曾经举起元宇宙旌旗的AI创业公司，也转头投向了天生式AI。

Roblox也在努力拥抱AI。此前，Roblox正式推出天生式AI工具Code Assist（代码辅助）和 Material Generator（材质天生器），能够让创作者更容易地创作游戏。

Roblox的首席手艺官Dan Sturman示意：“随着天生式AI手艺的泛起，我们看到了一个彻底改变平台内容创作的时机，既可以通过增强Roblox Studio使创作变得更快捷、更容易，也可以让 Roblox 上的每个用户都有时机成为创作者。”

在Roblox平台上也泛起一款新的AI游戏“AI Wonderland”（人工智能瑶池）。游戏中的几个NPC中装入了AI，其玩法就是玩家与NPC对话，然后找到宝剑杀死大boss。谁能够用最少的对话杀死boss，谁就是赢家。这款游戏的开发商叫Inworld，是一家接入了GPT-3的AI公司。

对OpenAI而言，AI大模子的生长似乎“太急”了。

从年头ChatGPT被普遍关注，到现在AI大模子周全发作，只有不到半年时间。急切火燎的资源、互联网公司、科技公司，正在快速加入这场争取战。仅中国，自3月中旬百度公布“文心一言”以来，阿里、360、昆仑万维、商汤等相继对外展示了大模子项目希望。不完全统计，海内已经有跨越30项大模子产物亮相。

在能力上，“文心一言”推出时，行业普遍以为，海内的大模子水平距离GPT-3尚有2-3年的距离。

到了4月，李彦宏谈及“文心一言”与OpenAI差距时，自信的示意：差两个月左右。

5月，科大讯发公布星火认知大模子，科大讯飞董事长刘庆峰加倍自信的示意：“当前，在文本天生、知识问答、数学能力三大能力上，讯飞星火认知大模子已超ChatGPT。”

在市场上泛起越来越多的AI大模子产物后，很难判断，OpenAI当前的*优势是否能继续维持。

而对OpenAI而言，一个更需要解决的问题在于“开源”模子的对其商业化闭环的打击。

作为OpenAI早期的首创人，马斯克今年就曾在推文中示意：“OpenAI最初是作为一家开源（这就是我把它命名为“Open”AI的缘故原由）的非营利性公司而开办的，其目的是为了抗衡谷歌，但现在它已酿成一家闭源的营利性公司，被微软有用控制。这完全不是我的本意。”

在此问题上，除了马斯克的果然批判之外，许多学术派出于对AI生态的思量，也加倍赞许开源。

在此前的一场谈论中，上海交通大学盘算机科学与工程系教授&开源GPGPU平台“青花瓷”提议人梁晓峣云云说道：“我们学术界最想制止的就是封锁，最支持的就是共享，这样才气促进这个行业的繁荣。”

有的资源方也为开源投了一票。AI模子开源社区Hugging Face在去年5月完成了1亿美元的C轮融资，其公司估值到达了20亿美元。

在开源的生态下，AI公司们也很难制止模子泄露。今年3月，Meta自研的AI大模子LLaMA，就被不少网友通过论坛4chan上公布的资源免费下载了下来。尔后，基于LLaMA这一基座的更优模子也纷纷被推出。

OpenAI也没能制止“泄露门”。近期，一名来自欧洲的盘算机系学生行使OpenAI加持的网站API，推出了一个名为GPT4 Free项目，可以让用户免费体验GPT-3.5/GPT-4。

这也让OpenAI紧要发邮件忠言：5天之内关闭项目，否则提起诉讼。

2021年时，Sam Altman对OpenAI的盈利充满了信心。他曾示意，一旦其软件到达一定的功效水平，OpenAI出售的使用权将足以笼罩成本——“基本上就像按下一个按钮，然后利润就会源源不停地进账。”

但在当下，无论是快速拥挤起来的AI大模子赛道，照样开源的打击，或许都让OpenAI没那么轻松。

相比之下，Roblox或许迎来了它的“轻松时刻”。在没有被资源揠苗助长的时期，他有了更多时间去修炼“内功”，守候元宇宙真正的发作期。