元大期货

4月15日后，国家集采第二单的人工枢纽最先从谈判桌上陆续进院。人工枢纽从万元时代迈入千元时代。

鄂尔多斯一位患者四个月前举行人工枢纽手术破费照样3万多元，而4月举行另一条腿人工枢纽植入的她只需破费4000元。

手术用度的大幅下降动员了海内人工枢纽手术量的增进，有医生示意，4月人工枢纽手术量手术量大增。以往由于价钱因素不能手术的患者也可以举行手术。

然则对于医生来说，集采后人工枢纽进院带来了更多不确定性。一方面是对收入的直接影响，天下多地虽然人工枢纽按集采后的价钱执行，但只有部门省份调整了医生执行手术的项目价钱。

另一方面是对已往服务模式的改变。在一台人工枢纽手术中，厂家饰演的角色不然则人工枢纽耗材的提供者，厂家在骨科手术的术前培训、手术工具提供、术后消毒等环节中都不能或缺。人工枢纽集采后，厂家和经销商的利润空间被压缩，是否继续有动力提供高值耗材以外的专业服务？

对于企业来说，人工枢纽集采的蝴蝶效应最先逐步展现，它对市场的影响也比降价更深远。血管支架集采的履历告诉市场，中标效果远不是企业博弈的终局。在骨科人工枢纽集采中，企业之间的排位赛将会发生什么样的转变？

在脊柱国采逐渐迫近之下，动脉网对集采人工枢纽进院后的影响举行了访谈和剖析，试图探讨市场的新转变和新启示。

01、降价蝴蝶效应若何改变行业

集采后人工枢纽进院，医生收入下降和患者手术量这些转变尚在海内骨科行业从业者的预期之内。

国家人工枢纽带量集采政策执行以后，人工髋枢纽平均价钱从3.5万元下降至7000元左右，人工膝枢纽平均价钱从3.2万元下降至5000元左右，平均降幅82%。人工枢纽手术作为择期手术，在得知人工枢纽集采后，多数患者选择推迟手术在集采人工枢纽进院后再举行手术。

但纵然手术量增多，医生的收入同样受到影响。已往医生一台人工枢纽收入在千元左右，耗材降价会给医生收入带来一部门影响。

一位医生示意事实手术照样要做，对收入影响看得对照开。

对于医生收入的影响，医保局也有所抵偿，医保通过调整人工枢纽手术项目价钱来凸显医务职员的劳务价值。例如在鄂尔多斯，鄂尔多斯市医疗保障局于4月11日召开人工枢纽置换术项目价钱调整专家论证会，对涉及的18小我私人工枢纽手术项目价钱举行论证，项目价钱最高上调1000元，最低上调300元，平均上调807元。

但对项目价钱的调整仅仅在部门省市睁开，大多数省市还没有举行调整。

收入影响还并非医生最担忧的事情，人工枢纽集采后，医生担忧的事情更多在于厂家和渠道的服务质量能否保持如初。

已往，在临床手术中，厂家和渠道经销商需要向医生提供术前咨询、物流辅助、跟台指导、洗濯消毒、术后跟踪等骨科产物配套专业服务，最洪水平地知足医生的需求。

虽然在天下人工枢纽集采中随同服务也纳入竞价局限，但有厂家示意集采中中标的随同服务价钱完全不能笼罩厂家提供附加服务的成本。

一位业内人士示意：“本次人工枢纽集采随同服务中标价钱在50元到200元，而行业共识是一台人工枢纽手术服务费的成本在1000-1500元。好比在枢纽手术中需要动力工具，以及动力工具耗材锯片、吸引器、骨水泥等其他耗材，这些工具以往都有厂家、署理免费提供。单次50-200元的用度完全笼罩不了这些成本，有可能会导致整体服务的大幅下降。”

后续多出的成本将由谁来肩负？现在从各地的政策来看，有的省市出台了政策由医院来肩负这一部门成本。

在天津市、福建省、海南省、湖南省有关落实人工枢纽集中带量采购的文件中都明确非专用的动力工具、相关工具的洗濯消毒由医疗机构肩负，相关用度包罗在医疗服务用度中。随同服务的价钱仅包罗合规的“跟台”服务、协助组装工具、需要的工具使用指导、手术操作培训等。

第二大隐忧是未来厂家开展临床教育的起劲性。在中国，手术领域对医生的培训基本由厂家主导的。不能否认，厂家为医生提供了很大一部门专科教育和医生培训服务，培训方式包罗海内外的交流、海内的交流，以及一些手术培训。

每年，海内的骨科龙头在市场教育培训方面投入数亿元。威高骨科招股书和年报中披露，2020年销售用度到达了6.3亿元，2021年销售用度到达 7.4亿元，较去年同期增添 1.1亿元。威高骨科销售用度增添的缘故原由在于增强销售渠道的拓展和二级医院的开发，并加大线上、线下医学教育培训。海内另一家枢纽龙头春立医疗2021年销售用度为3.4亿元，比上年增添41.92%。

诚然，海内骨科企业开展集会、学术等线上线下推广流动一方面是为了提升产物的影响力，推广产物和疗法。但另一方面，也为海内医生提供了系统的支持，成为海内医生教育培训中的主要环节。在集采降低利润后，厂家提供市场教育的动力不足，未来相关教育培训能否延续也是一大问题。

集采打破了旧的规则，而新的秩序需要在探索中确立，在新的生长中，行业名目也在逐步转变。

02、集采若何重塑市场名目

人工枢纽集采带来最直接的袭击是市场空间被压缩，整个行业的蛋糕变小了。但随着集采落地，整个行业分蛋糕的方式和分得蛋糕的企业也会发生转变。

从现有落地情形来看，集采有可能会改变人工枢纽市场中细分领域的占比；而已往人工枢纽市场中的众多介入者，也会有企业逐步出局。

在人工枢纽集采中，髋枢纽以摩擦枢纽界面为分类尺度分为陶瓷对陶瓷、陶瓷对聚乙烯、合金对聚乙烯三种产物。陶瓷是所有质料中最耐磨的质料之一，磨损很小，因此发生的微粒少，髋枢纽置换陶对陶极大地削减了磨损颗粒，陶对陶髋枢纽也是最贵的人工髋枢纽，陶对聚次之，金对聚价钱最低。

已往在人工枢纽市场中，陶对陶、陶对聚、金对聚三种产物所占的市场份额相差不大。而集采带来的价钱以及利润转变有可能会改变差异人工髋枢纽的用量。

一位人工枢纽厂家剖析到：“在集采中，所有的产物价钱都降了下来，陶对陶髋枢纽的厂家报价在8000元到9000元；陶对聚的厂家报价大多在7000元左右，也有最高中标价钱到了8000元。然则这两种产物的成本是有差距的，陶对陶的成本可能就要六七千，陶对聚产物的成本要低于陶对陶产物。集采的降价改变了两种产物的毛利率。有可能厂家在临床中不会主推陶对陶产物，而是主推陶对聚产物。”

已往，在海内的人工髋枢纽市场中，金对聚是使用量最多的产物，陶对聚市场占比排第二，陶对陶市场占比排第三，然则几种产物用量的差异并不大。而集采后用量差距可能会变大。业内一样平常以为陶对聚会成为用量最大的产物，从各其中标企业的报量中也可以看出这一趋势。

在外洋市场，陶对聚也是用量最多的产物，一方面是由于陶对聚的临床效果虽然不及陶对陶，然则也足够好，能够知足临床需求。另一方面是由于陶对聚产物医生接受度较高，对手术手艺的包容度较大。集采或将促进海内的用量向外洋靠近。

集采也有时机成为促进其他细分市场生长的催化剂，加速肘枢纽、踝枢纽、肩枢纽等小枢纽市场的快速生长。

现在，海内的小枢纽市场体量和美国相比相差达几十倍，差距远远大于髋、膝枢纽市场的差距。

美国2018年髋枢纽和膝枢纽置换手术跨越170万例，海内髋枢纽、膝枢纽手术量未达100万。但在美国，肩手术量到达了十几万台，在中国肩枢纽手术量只有1万台左右；美国的踝枢纽手术量到达了2万台，而中国的踝枢纽手术量只有几百台。在小枢纽市场，海内市场另有很大的生长潜力。

小枢纽市场的增速也远高于髋枢纽和膝枢纽市场。集采有可能成为小枢纽市场的加速器，更为细腻化的小枢纽市场将实现迅猛生长。

作为骨科中主要细分领域，人工枢纽市场名目的转变牵涉多方气力的博弈，新的市场名目的形成是多方气力博弈杀青的新平衡。在新的平衡之下是企业之间猛烈的博弈。

03、国产谁将成为真正的赢家

参考心脏支架集采的履历，中标一时的效果并非最后输赢的定局，中标也并非一劳永逸，还存在低价中标量价双输的事态。在人工枢纽的中标市场，海内企业将若何博弈？

对于人工枢纽集采，一样平常都市分为入口和国产两大阵营，然则从勾选量的角度来看，入口一线品牌市场仍然对照稳固。

一位业内人士示意：“若是从总量上看，国产中标的有近30家企业，毫无疑问，国产是能够拿到更大的量。但入口一线企业的中标情形异常好，量大且价高。”

对于海内企业来说，国产企业之间的竞争也相当猛烈。国产的龙头虽然都中标了，然则也有低价中标企业。有的国产企业虽然全线中标，然则产物价钱和入口企业相比并不具备很大的优势。

总的来说，入口企业中一线企业更占优势，国产也会在集采中扩大市场份额，最终被分掉的是谁的蛋糕？

业内人士示意：“最容易出局的是入口二线品牌和国产中产物力不强的品牌。由于当集采把影响产物选择的价钱因素拉平后，最后依然是市场在选择产物，产物力更强的企业的优势会加倍显著。”

在人工枢纽集采博弈中，值得一提的是人工枢纽的非中标市场空间不能忽视。骨科人工枢纽的集采标外市场也有一定空间，这和支架集采市场有较大差异。

首先，本次人工枢纽采购量是依据2020年的数据举行报量，海内人工枢纽市场2015-2019年的复合增进率为 20.65%。集采报量占有的份额是2020年的90%，然则随着市场增进，非中标市场的量更大，预计能占到2021年市场份额的20%。

非中标市场的空间主要受到两个因素的影响，一是各地医保局划定的对未中标产物的支付尺度；二是未中标产物的挑选尺度。这两点受到政策的影响较大，现在各地出台的政策纷歧。

在天下各地，大部门省市未中标产物的价钱都以中选价钱为最高价，但福建省给出了更为宽松的政策。

福建省非中选人工枢纽的医保支付尺度设定为25000元/套，25000元以内的小我私人先行自付20%后纳入医保支付局限，按基本医疗保险的划定支付，超出25000元以上的部门由患者自付。非中选人工枢纽的医保支付尺度，后续将凭证国家划定在两年内渐进调整至不跨越集采统一分组中选产物的最高中选价钱。

后续非中标市场的支付尺度和挑选尺度另有待更多省市的政策出台。

人工枢纽集采也催化了骨科数字化领域的升温，骨科枢纽手术机械人成为海内企业纷纷结构的管线。海内微创、宽岳医疗等企业都纷纷加大了对手术机械人的研发投入。

随着人工枢纽落地，国家组织医用耗材集采“第三单”骨科脊柱类也进入详细实行阶段。海内骨科耗材厂商威高骨科此前在投资者交流会上示意，相较于尺度的枢纽手术，脊柱手术对术者要求较高、风险较大，国家医保局会征求专家们的建议，可能会接纳比枢纽宽松的规则。

但正如人工枢纽集采落地带给我们的感受一样，不到最后，效果未定。集采也并非海内企业最后的征途。或许没有一个时期的骨科企业忧患意识比当下更强烈，政策在变、规则在变。但海内有一批企业的目的没有变。

正如一位骨科人工枢纽企业对动脉网说的那样：“在全球人工枢纽这么大的一个市场，依然没有一个有影响力的中国品牌。海内企业还要走较长的路。”