元大期货

有人说，2019年是中国企业洗牌之年。

“摩托车富翁”尹明善开办的力帆团体倘佯于停业边缘；称“下周回国”但一直未回国的贾跃亭已申请小我私家停业重组；“国民老公”王思聪因“熊猫直播”债务成为1.5亿元标的被执行人。

福无双至、灾患丛生

人们常说：“福无双至、灾患丛生”。

2020年年头，新冠疫情肆虐了全天下，物流、人流、经济陆续停摆。国际方面，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司，一季度损失497.46亿美元；美股史无前例地被数次熔断；天下原油价格如脱缰野马，一落千丈，跌为负值；罗马教皇方济也打破数百年来的传统，通过远程直播方式举行祈祷。

海内方面，肆虐的疫情让中国经济雪上加霜，交通封锁致使海内企业举步维艰、出口受阻导致外贸企业“现金血液”循环不畅，沿海一带企业因无订单，复工工人惨遭降薪或失业，民营企业家们更是欲哭无泪、一筹莫展，人们在工资收入削减的同时，一定导致房贷、车贷等消费性贷款违约率及银行坏账率上升，经济大环境苦不堪言。

正如美团创始人王兴所说：“2019年可能会是已往十年里最差的一年，但却是未来十年最好的一年。”在云云糟糕的经济环境下，停业整理或成为不少企业的最终归宿。

然而，我们需要看到的是，虽企业经由停业程序可让部门债权“打折”，由此逃过一劫，但企业的股东、法定代表人、董事或现实控制人等民营企业家，在谋划历程中，为使企业顺遂融资，往往赌上自己及家人的“所有家当及身家性命”，背负巨额担保债务，从而使“有限责任”制度实质上被排挤，被迫背上“无限责任”的债务负担，很难死灰复然。

若此问题得不到解决，民营企业家不仅要负担企业停业的商业风险，更要终生背负为停业企业负担的无限连带责任债务。

而此问题的解决，关系到中国营商环境优化，“企业家精神”珍爱与弘扬等诸多层面。

以是，化解现实逆境迫在眉睫，那若何让负担无限连带责任的民营企业家们凤凰涅槃、化蝶重生呢？

我以为，“小我私家停业制度”为民营企业家们打开了“一扇窗”。

读到这里，定会有人疑惑，“小我私家停业”有什么好，这难道不是失败的象征吗，怎还能使失败者焕发新生呢？有这种疑惑，并不新鲜。

小我私家停业制度的泛起

受中国传统债务文化影响，“小我私家停业”往往是失败者的代名词，人们是谈之色变，避之不及。但随着时代生长，市场经济体制的完善，小我私家停业制度的泛起，正是为了知足市场康健、可连续生长的需求，其并非是给失败者贴标签，而是能让失败者重整旗鼓。

简朴来讲，小我私家停业就是当某人深陷债务危急且资不抵债时，通过向人民法院申请小我私家停业。在界定自由财富局限的条件下，保留其需要生活费，剩余所有小我私家资产用以清偿债务的执法制度，而对于不能清偿的债务，则依法予以部门免去。

常言道：“无债一身轻”。从某种意义上，小我私家停业制度推翻了“胜者为王、败者为寇”的传统认知，打通了“失败通往乐成”的任督二脉，演绎了一部愈挫愈勇、绝地重生，从“富翁”到“负翁”再到“富翁”的人生反转大戏。

纵观小我私家停业制度，其最初起源于商品经济蓬勃的古罗马，后经意大利、英国等厚实完善，到1978年，该制度被美国接纳，并在全天下得以流传与弘扬。该制度在各国的生长与变化，最初是为解决房贷、车贷等消费贷膨胀、逾期，银行坏账率陡增等情形而生。

丁磊带货

,,

美国现总统特朗普曾5次陷入小我私家债务危急，若不是申请小我私家停业珍爱，他也登不上现在的总统宝座。

鉴于现在中国住民杠杆率也呈快速上升趋势，房贷、车贷、信用卡违约率也大幅增进。据不完全统计，在南京，广发银行、光大银行、中信银行首次违约信用卡用户达近7位数，靠近百万，而且是延续两个自然月违约用户靠近7位数；中国住民杠杆率也从2015年终的39%一起攀升至2019年年终的56%，浙江、上海、广东等蓬勃地区的杠杆率甚至到达70%至80%以上。

而参照小我私家停业制度泛起与生长的历史纪律，其在中国大地上已具备适用价值。

受疫情连续影响，若是泛起大规模企业倒闭潮、员工失业潮，种种车贷、房贷会强制住民借新债还宿债，最后形成新宿债双向违约的糟糕情形，这会给原本坏账率就很高的银行系统带来新的压力。

因此，小我私家停业的泛起正是为了控制信贷规模、降低银行金融风险及应对可能炸裂的房地产市场泡沫，可谓是一场及时雨。

固然，小我私家停业制度的初始功效是提防金融系统风险、化解房地产泡沫及消费贷债务危急，与此同时，我们也应看到其延伸功效，即降低民营企业家所遭受的商业风险，珍爱民营企业家人身、财富平安。

该制度的正当性在于为拥有企业家精神，“老实但不幸”的民营企业家营造“宽容失败、激励负责任的商业冒险行为”之营商环境。一方面，其可限制民营企业家创业失败的商业风险；另一方面，也可珍爱企业家的人身、财富平安，促进市场机制中的焦点特征——企业家精神的培育，助推国民经济大步向前。

2018年10月24日，最高人民法院院长周强在向十三届天下人大常委会第六次集会讲述事情时强调，为“基本解决执行难”，须推动确立小我私家停业制度。由此，“小我私家停业制度”这个新名词逐渐进入海内民众视线，并在立法及司法领域展开了双向探索。

2019年9月27日，温州市平阳县人民法院解决完毕天下首例“小我私家债务集中清算案件”。债务人蔡某系温州某停业企业的股东，为该停业企业214万余元债务负担连带清偿责任，后经法院指定管理人，开展小我私家债务清算事情，最终债权人赞成清算方案，即以1.5%的偿债比例在18个月内一次性受偿，自愿放弃对其剩余债务的追偿权，并赞成债务人可以自清算方案推行完毕之日起满3年后，恢复其小我私家信用，时代为蔡某保留需要的生活费和医疗费。

此案可谓是“勇敢探索与提高”，平衡了各方利益，兼顾执法效果与社会效果的统一，并使“小我私家停业制度”从幕后走向台前，从学术探讨蜕变为司法实践，使民营企业家涅槃重生与债权人受偿相得益彰。

2020年4月29日，备受各界关注的《深圳经济特区小我私家停业条例（草案）》也已提请深圳市人大常委会集会审议，这意味着小我私家停业制度的立法探索在深圳正式“破冰”。

信赖在不久的未来，定会在天下局限内“开花结果”，“老实但不幸”的民营企业家将享受到小我私家停业制度带来的“制度盈利”。

两面性

凡事都有两面性，小我私家停业制度在中国语境下的反向考量也必不可少。

一方面，受限于中国经济体制及债务文化，小我私家停业制度被国民认知与吸收历程可能稍显缓慢，正如学者拉斐尔·伊法拉特（Rafael Efrat）一针见血地指出：“对于经济体制较为集中化、或者对大型企业和国有企业组织形态有着怪异偏好的国家，往往可能难以明白债务免去机制之于民营企业家小我私家的特殊价值。”

另一方面，在融资难融资贵的市场环境下，小我私家停业制度可能给企业融资带来“壁垒效应”，增添企业家获得信贷的成本与难度。

因此，小我私家停业制度若要试行推广，需严酷准入门槛，自由财富界线须郑重界定，债务宽免须以停业人老实讲述所有资产为条件，失权制度须严酷落实。

唯有此，才气制止为逃避废债而滥用小我私家停业制度，从而偏离其应有的制度功效定位。